Финансы - инвестирование - Как оценить стратегии Смарт-бета в режиме реального времени (МЖД МЖФ)

Dimiti | Просмотров: 1548




--- FAANG коротких позиций Топ-27 млрд. долл.


--- Шагов Чтобы Стать Трейдером Квант

Умная бета торгуемые на бирже фонды (etfs) являются все ярость. Операторы в режиме реального времени выкатывает новый смарт бета-версии продуктов, казалось бы, так быстро, как они могут думать о них. Умные стратегии Beta в режиме реального времени управляют гаммой, но в их самых основных-вариации на традиционной рыночной капитализации взвешенный индекс продуктов, таких как биржевые индексные фонды отслеживают индекс S&ампер;P 500 или аналогичные индексы. Вот несколько способов, финансовый консультант может решить, следует ли использовать смарт-бета etfs для своих клиентов и какие стратегии использовать, если любой.
Почему Умные Бета?
Это первый вопрос, финансовый консультант должен задать прежде, чем применять любой тип инвестиционной стратегии или транспортного средства на счетах своих клиентов . Умная бета, по сути, была вокруг в течение довольно долгое время. Срезы основных показателей, как Рассел 1000 существовали в течение ряда лет. Индекс ishares Рассел стоимостью 1000 (МЖД) и ishares Russell 1000 в рост (МЖФ) оба были в существовании с мая 2000 года, например. Смарт-бета часто используется финансовым консультантом для усиления некоторых аспектов портфели своих клиентов . Сюда можно отнести такие причины, как снижение общей волатильности портфеля и инвестирования в высококачественные предприятием. Умная бета стратегии обычно основываются на факторах. Некоторые общие факторы включают:
Значение: это может включать в себя щепкой индекс, как дешевые акции в s&амп;Индекс P 500 представляет Гуггенхайма индекс S&ампер;P 500 и чистой стоимости в режиме реального времени (РПВ).
Размер: комиссия по ценным бумагам США Размер Factor в режиме реального времени (Размер), например, песни группы отечественных крупной и средней капитализации акций с малой относительной рыночной капитализации.
Импульс: это могут быть акции с чистого импульса или относительного импульса, как, например, показатели занятости превысили прогнозы США Динамика коэффициента индекса в режиме реального времени (данные).
Низкая волатильность: индекс S&амп четверг;P 500 и низкая волатильность в режиме реального времени (данные) показатели на 100 акций из s&ампер;P 500 с самой низкой волатильностью за последние 12 месяцев.
Высокое качество стратегий: они часто включают дивидендные акции . В Шваб У. С. Дивиденд акций в режиме реального времени (ЩД) - это пример.
Эти и другие факторы на основе etf отслеживает индекс, как правило, специально для в режиме реального времени. Я лично не могу представить поставщику в режиме реального времени изобретая проверенным эталоном, что не выглядит хорошо для своего продукта. (Подробнее см.: умные стратегии бета-Кбф . )
Другой формой активного управления?
Некоторые говорят, что смарт-бета-это еще одна форма активного управления и их вполне можно исправить. Многие отраслевые эксперты назвали смарт-бета как гибрид где-то между активным и пассивным. Самый умный бета фондов пассивно следовать за тест, который был построен для продукта. Однако работа за поддержание многих из этих критериев сродни активного управления. Как правило, смарт-бета биржевые фонды действительно снизить затраты, чем большинство активно управляемых взаимных фондов, но выше, чем традиционные индексные фонды . В частности, процесс восстановления равновесия за какой-то умный бета etfs, чтобы их эталоном веса сродни активного управления в том, что индекс критериев в некоторых случаях достаточно субъективно. (Для больше, см., что советники нужно знать о Смарт-бета фондов. )
Делает умный бета-работать в реальном мире?
Ключевой вопрос для финансовых консультантов, чтобы спросить, является ли смарт-бета стратегии они рассматривают будет работать за пределами “лаборатории. ” Иначе говоря, многие из смарт-бета с etf на рынок на основе синтетических индексов получены и проверены с помощью тестов. Иногда эти стратегии будут работать в бэк-тестирование, но их результаты в реальном мире может пострадать, когда реальный мир факторов, таких как потребность торговать более крупными объемами активов на рынках, применяются к стратегии. (Подробнее см.: умная бета биржевые фонды: плюсы и минусы. )
Некоторые стратегии, которые действительно имеют смысл, могут занять несколько лет, чтобы играть для инвесторов, пока они не осознают реальных преимуществ. В качестве примера, самый дешевый отечественный фондовый рынок хуже дорогих акций роста в течение почти десятилетия. Владея идеальным Beta в режиме реального времени с упором на самый дешевый индекс S&ампер;P 500 акции может оказаться хорошей стратегией в долгосрочной перспективе, но он будет играть за временные рамки, сетки с горизонта вашего клиента время?
Ключевые вопросы для консультантов, чтобы рассмотреть
Счет соотношения материи: если умный Beta в режиме реального времени имеет коэффициент расходов на 50 базисных пунктов или больше, важно оценить, может ли этот etf действительно лучше, чем базовая рыночная капитализация взвешенный индекс в режиме реального времени, или даже институционального класс доля топ-нотч активно-управляемых взаимных фондов.
Смотреть дальше смоделированные результаты: как уже упоминалось, многие умные бета фондов вывели на рынок зазывают имитация или обратно-проверяли результаты. Нет ничего плохого в спине-тестирование как инструмент, но финансовые консультанты должны понимать, что результат на разработчика в режиме реального времени на компьютере может отличаться от реального мира, когда стратегия реализуется на рынке. (Подробнее см.: строить лучшую мышеловку со Смарт-бета-Кбф. )
Как эта стратегия будет добавить в портфель клиента: финансовый консультант в центре внимания всегда должны быть на улучшение результатов клиента, в плане деклараций, а также другие преимущества, как снижение волатильности. Данный смарт Beta в режиме реального времени может показаться привлекательной, но советник должен копать немного, чтобы убедиться, что нужные выгода, вероятно, будет реализовано путем инвестирования там.
Текущие экономические или рыночные условия: в частности, смарт-бета стратегия могла бы сработать в определенный набор рыночных и экономических условий. Это сверхдоходная может побудить финансовые консультанты в режиме реального времени использования данной стратегии для своих клиентов. Однако, каждый умный бета стратегии-это отрицательно или положительно коррелирует с другими факторами рынка . Как вещи развиваются эти соотношения могут измениться, и умная бета стратегии может не работать, а идти вперед. (Подробнее см.: умные бета etfs на активных, пассивных или как?)
Почему эта стратегия будет работать: это возложено на консультантов, чтобы понять, что делает конкретный умный бета стратегии работы. Как говорят: “даже слепая белка находит орех раз в то время. ” Успех стратегии вы рассматриваете просто случайность? Был ли звук, воспроизводимый причина его успеха?
Нижняя Линия
Умная бета биржевые индексные фонды предоставляют инвесторам средства использовать традиционные пассивные стратегии индекса таким образом, что обеспечивает тонкую настройку величины первоначального ориентира. Однако, операторы в режиме реального времени приносят новые стратегии умный Beta в режиме реального времени на рынок в быстром темпе. Финансовые консультанты, которые заинтересованы в использовании этих etf в портфелях своих клиентов нужно сделать свою домашнюю работу . Что умный бета-индексным фондам добавить? Почему они работают? Мне комфортно с базовым эталоном используется и стратегии перебалансировки, что занято? Если вы можете ответить на эти вопросы удовлетворительным образом, смарт-бета может быть просто для вас.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как оценить стратегии Смарт-бета в режиме реального времени (МЖД МЖФ) Как оценить стратегии Смарт-бета в режиме реального времени (МЖД МЖФ)